專訪港投陳家齊：以耐心資本穿越周期，解碼香港科技投資新邏輯
來源:第一財經(jīng) 作者: 高雅 責編:馮迪凡
在全球經(jīng)濟格局充滿不確定性的當下,投資機構(gòu)如何在波動中尋找機遇?
作為中國香港特區(qū)政府重點打造的戰(zhàn)略投資平臺,香港投資管理有限公司(以下簡稱“港投公司”)正以其獨特的定位和清晰的戰(zhàn)略給出答案。
這家被業(yè)界譽為“港版淡馬錫”的投資機構(gòu)初始管理規(guī)模達620億港元,由香港特區(qū)行政長官李家超在首份《施政報告》中親自規(guī)劃,旨在通過直接投資或與私募基金合作,吸引重點企業(yè)落戶香港,在爭取長期投資回報的同時,推動金融科技、人工智能、生物科技、高端制造業(yè)等四大核心領(lǐng)域發(fā)展。
在硬科技、生物科技、新能源/綠色科技這三大投資賽道上,港投公司展現(xiàn)出了前瞻性布局眼光。該公司行政總裁陳家齊在接受第一財經(jīng)獨家專訪時分享了她的洞察:“優(yōu)秀的科技公司無論在什么經(jīng)濟周期中都會嶄露頭角。歷史上許多成功的公司,之所以能一路走來,是因為它們選擇了正確的發(fā)展路徑,并解決了市場上的核心痛點?！?/p>
她認為,從歷史來看,最具創(chuàng)新能力的科技機構(gòu),通常都是解決市場上核心痛點的企業(yè),它們能在不同的經(jīng)濟周期中脫穎而出?，F(xiàn)在正是抓住這一窗口,快速尋找優(yōu)秀伙伴和公司的好時機。
圖:香港投資管理有限公司行政總裁 陳家齊
在風險中尋找科技投資機遇
第一財經(jīng):在全球經(jīng)濟不確定性加劇的背景下,港投如何在當前全球市場動蕩中布局?如何在三大重點賽道中平衡風險與機會?
陳家齊:投資本身就伴隨著風險,無論涉及何種資產(chǎn)和領(lǐng)域。作為長期投資者和“耐心資本”,重要的是選擇對的賽道、公司和團隊?，F(xiàn)階段我們主要聚焦三大賽道,這些賽道是我們通過與不同市場的溝通與交流后精心挑選出來的,認為它們既能配合香港的發(fā)展和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型,也能響應國家的戰(zhàn)略需求。
只要選對了主題和項目、找到了合適的團隊,回報是可以顯現(xiàn)的。市場的波動反而可能帶來性價比最好投資機會。
我們投資科技賽道,選擇和關(guān)注的是團隊以及未來的市場前景,這些都不應受到短期挑戰(zhàn)或不確定性的影響?？萍脊镜谋举|(zhì)是解決生活痛點,正是因為找對了痛點和解決方法,這些公司自然會在成長過程中取得成功。因此,我們無法單純通過經(jīng)濟周期或市場情緒來判斷某個公司會不會成功。作為長期投資者,我們的核心要素是專注于核心價值,明確我們需要的東西,在不同的市場環(huán)境下,果斷地抓住機會并做好準備。
所以,我們并不擔心這些波動。相反,據(jù)我們接觸,許多國際投資者在近期對中國香港及內(nèi)地市場的興趣越來越濃厚。我們穩(wěn)定和安全的投資環(huán)境,使得更多機構(gòu)看到了機會,尤其是在科技領(lǐng)域,中國的很多創(chuàng)新已經(jīng)遠遠超越了他們的預期。因此,許多投資者希望與我們一起合作,投資這些項目。我常說,“seeing is believing”(眼見為實),希望他們能親自到場,感受并抓住這些機會。
第一財經(jīng):市場上有一種“東升西落”的說法,認為美股增長乏力,內(nèi)地和香港股市將引領(lǐng)下一輪機會。港投如何在這一市場勢頭中捕捉機會?
陳家齊:港投作為耐心資本,看到的是一個有趣而吸引的投資機會,尤其是與國家“新質(zhì)生產(chǎn)力”相關(guān)的高科技企業(yè),我們會有效率地重點布局。此外,我們在東亞市場的布局也一直在穩(wěn)步推進。對企業(yè)的發(fā)展而言,市場支持、人才支持和資本支持的多元化有助于保持長期增長。例如,我們此前已在香港投資了電動車和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的公司,并與泰國進行合作;同樣,我們有金融科技公司也已在印尼開展,隨后擴展到泰國。我認為這一切將一步步鋪開,以“點、線、面”的打法,逐步呈現(xiàn)港投公司整體戰(zhàn)略布局。
第一財經(jīng):作為主投科技的公司,恒生科技指數(shù)目前市盈率估值仍遠低于納斯達克,這是否說明當前中國的科技公司更有較強的增長潛力?
陳家齊:作為投資者,我關(guān)注的是性價比以及未來的機遇。從這些角度來看,我很有信心。不僅是我個人,我看到其他國際投資者,如主權(quán)基金、養(yǎng)老基金以及保險公司等,都看好中國的長期發(fā)展趨勢,因此他們也在加速布局。
香港的金融樞紐地位
第一財經(jīng):你對香港作為全球金融樞紐的未來角色有何展望?
陳家齊:金融本身是一個獨特的領(lǐng)域,它不僅是一個產(chǎn)業(yè),而且與其他產(chǎn)業(yè)緊密相連,并且在推動其他產(chǎn)業(yè)的升級和轉(zhuǎn)型方面發(fā)揮著重要作用。因此,香港作為“超級聯(lián)系人”和“超級增值人”,在金融領(lǐng)域的作用不容忽視。我們應當繼續(xù)發(fā)展高效的融通機制,不僅引導資源進入我們的各類項目,還應推動資源的匯聚,形成合力,助力香港的發(fā)展。
金融作為香港的傳統(tǒng)優(yōu)勢,我們必須加以鞏固,并結(jié)合新的發(fā)展動能,進一步推動香港的長遠發(fā)展?？萍碱I(lǐng)域?qū)⒃谄渲邪缪葜匾巧?/p>
科技的本質(zhì)就是解決生活中的痛點,這些問題可能已經(jīng)存在很長時間,但卻始終沒有得到有效解決。正因為如此,科技公司具備巨大的潛力,這也是為什么我們像港投公司這樣的耐心資本在其中起到關(guān)鍵作用的原因。我們不僅提供資金,還在公司成長過程中提供支持。許多優(yōu)秀的科技公司,依賴的是人才和團隊,而我們作為機構(gòu)投資者,可以通過有效連接資本、人才以及市場機會,提升這些公司成功的幾率。
第一財經(jīng):港投被一些聲音稱為“港版淡馬錫”,你對港投的定位有何看法?
陳家齊:港投的指導原則之一是“雙重使命”,即是投資要帶來財務回報,同時要配合香港實體經(jīng)濟與社會的發(fā)展。
雙重使命在實踐中具有相當挑戰(zhàn)性,這也讓港投公司與其他主權(quán)基金或機構(gòu)投資人有很大的不同。大多數(shù)機構(gòu)投資人通常只關(guān)注財務回報,評估的標準相對簡單,因為財務回報是一個客觀的衡量指標。對于我們來說,除了財務回報,我們還需要兼顧戰(zhàn)略性考量。這使得我們的任務更加復雜,因為戰(zhàn)略性目標是動態(tài)的,但我認為這是正確且最有意義的做法,也是香港有底氣和能力去把握的發(fā)展窗口。
在此背景下,許多投資人對我們所選項目和合作伙伴非常感興趣。因為我們在選擇投資項目和合作伙伴時要求極高,所以港投公司每投資一元,就能帶動至少四元的市場投資。。這也促使我們與來自不同地區(qū)的主權(quán)基金和機構(gòu)投資人展開合作,進一步強化我們的投資原則和戰(zhàn)略。
雖然我們的任務較為復雜,但其他投資人和機構(gòu)也會看到我們的專業(yè)性和品牌價值。通過這個品牌,我們能夠吸引更多的資本和人才,進一步推動香港的經(jīng)濟發(fā)展。這也是我們未來持續(xù)努力的方向和策略。
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